Exchange Traded ตัวเลือก หักภาษี

วิธีการรักษาภาษีของ ETFs การทำงานการแลกเปลี่ยนการซื้อขายกองทุน (ETFs) เป็นเงินลงทุนที่มีโครงสร้างที่ไม่ซ้ำกันที่ติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หรือกระเช้าของสินทรัพย์ เช่นหุ้น ETFs สามารถซื้อได้จากระยะขอบและขายสั้น และราคาผันผวนตลอดช่วงการซื้อขายเนื่องจากการซื้อและขายหุ้นในตลาดหุ้นต่างๆ ETFs ได้กลายเป็นมาตรฐานในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจำนวนมากเนื่องจากในส่วนของผลประโยชน์มากมายที่ ETF ลงทุน รวมทั้งประสิทธิภาพด้านภาษีของพวกเขา เนื่องจากวิธีการสร้างและไถ่ถอน ETFs นักลงทุนจึงสามารถชะลอการจ่ายเงินส่วนใหญ่ได้จนกว่าจะมีการขาย ETF เช่นเดียวกับการลงทุนใด ๆ นักลงทุนเข้าใจถึงนัยสำคัญทางภาษีของ ETF ก่อนการลงทุน ที่นี่เราจะแนะนำชั้นสินทรัพย์โครงสร้างและการรักษาภาษีของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ETF ประเภทสินทรัพย์และโครงสร้างวิธีการที่ ETF ถูกหักภาษีจะขึ้นอยู่กับวิธีการได้รับผลตอบแทนจากสินทรัพย์อ้างอิง โครงสร้างและระยะเวลาที่ ETF จัดขึ้น กองทุนหุ้น (ดัชนีตลาดหุ้น) กองทุนตราสารหนี้ (พันธบัตร) กองทุนโภคภัณฑ์ (สินค้าที่จับต้องได้) กองทุนสกุลเงิน (สกุลเงินต่างประเทศ) กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (สินทรัพย์หลายประเภทหรือสินทรัพย์ที่ไม่ได้ผูกขาด) สำหรับ (ETF) การรวมกลุ่มสินทรัพย์และโครงสร้างของ ETF รวมถึงระยะเวลาที่กองทุน ETF จัดขึ้น (ผลประโยชน์ระยะสั้นสำหรับการลงทุนที่ถือครองไว้เป็นเวลาหนึ่งปีหรือ กำไรระยะสั้นน้อยลงจะใช้เมื่อมีตำแหน่งมากกว่าหนึ่งปี) จะเป็นตัวกำหนดความเป็นไปได้ในการรักษาภาษี รูปที่ 1 แสดงอัตราภาษีระยะยาวและระยะสั้นสูงสุดสำหรับประเภทและโครงสร้างสินทรัพย์ ETF ต่างๆ (อัตราภาษีของคุณอาจแตกต่างกันขึ้นอยู่กับอัตราภาษีของคุณ) หมายเหตุ: ภายใต้กฎหมายภาษีบุคคลที่มีรายได้สูงกว่า (ผู้ที่มีรายได้ที่ต้องเสียภาษีเกินกว่า 400,000) และคู่สมรสที่ยื่นพร้อมกัน (มีรายได้ที่ต้องเสียภาษีเกินกว่า 464,850) จะต้องเป็นอัตราการเสียภาษีสูงสุด 20 หุ้นระยะยาวและ 3.8 Medicare รายได้จากการลงทุน กำไรจากเงินลงทุนระยะยาวสูงสุดสำหรับ ETFs ตารางข้างต้นแสดงอัตราการเพิ่มทุนระยะยาวและระยะสั้นสูงสุดตามอัตราร้อยละ อัตราสูงสุดสำหรับกำไรระยะยาวและระยะสั้นสำหรับบุคคลที่มีรายได้สูงและคู่สมรสอาจแตกต่างกันภายใต้กฎหมายภาษีอากร เนื่องจากมีความหลากหลายของอัตราภาษีและผลกระทบทางการเงินที่มีนัยสำคัญจึงเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจโครงสร้างเงินทุนก่อนการตัดสินใจลงทุน ตัวอย่างเช่น SPDR SampP 500 ETF (SPY) ถือหุ้นในดัชนี SampP 500 ทั้งหมดดังนั้นจึงควรจัดประเภทเป็นกองทุนตราสารทุน มีโครงสร้างเป็น Trust Investment Investment จากรูปที่ 1 เราเห็นว่ากองทุนหุ้นที่มีโครงสร้างเป็น UIT จะอยู่ภายใต้อัตราภาษีเงินได้ระยะสั้น 39.6 ระยะยาวสูงสุด 20 อัตรา ข้อมูลเกี่ยวกับการถือครองและโครงสร้างเงินทุนสามารถดูได้จากเอกสารข้อเท็จจริงหรือหนังสือชี้ชวนอย่างรวดเร็ว สกุลเงินฟิวเจอร์สและโลหะ ETFs การรักษาพิเศษจะได้รับการสกุลเงินฟิวเจอร์สและโลหะ ETFs โดยทั่วไปกฏหมายภาษี ETF จะทำตามภาคที่ ETF ลงทุน รายได้ที่ได้รับจาก ETF สกุลเงินที่มีโครงสร้างเป็นผู้บริจาคหรือ ETNs จะถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ปกติโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาที่จัดขึ้น Futures ETFs ได้รับสัมผัสกับสินค้าหรือสินทรัพย์อ้างอิงโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กำไรและขาดทุนจากฟิวเจอร์สที่ถือโดยอีทีเอฟถือเป็นระยะเวลา 60 ระยะยาวและ 40 ระยะเวลาสั้น ๆ สำหรับการเสียภาษี สูงกว่าอัตราภาษีที่ถ่วงน้ำหนักจากอัตราสูงสุดที่ 27.84 นอกจากนี้อาจมีการใช้กฎกติกาการตลาด (Market mark-to-market) และกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายเมื่อสิ้นปี ทองคำเงินและทองคำขาวแพลทินัมถือเป็นของสะสมสำหรับการเสียภาษี หากคุณได้รับในระยะสั้น มันจะถูกหักภาษีเป็นรายได้ธรรมดา ถ้าเป็นระยะยาวก็จะถูกหักภาษี ณ วันที่ 28 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นทางเลือกการลงทุนที่เป็นที่นิยมมากขึ้นสำหรับผู้ที่ต้องการใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติที่ดีมาก ETF รวมทั้งประสิทธิภาพภาษี บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำเท่านั้น เนื่องจากกฎหมายภาษีมีความซับซ้อนและมีการเปลี่ยนแปลงเป็นครั้งคราวจึงควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเช่นเอกสารผู้สอบบัญชีรับอนุญาต (CPA) ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนและยื่นผลตอบแทนรายปีของคุณ ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ การเสนอราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย จากกลุ่มผู้เสนอราคา เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎดังกล่าวกำหนดให้การเก็บภาษีจากตัวเลือกในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) จะขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกองทุนรวมและไม่ว่าจะเป็นรายการที่ระบุไว้หรือแบบไม่ต้องสั่งซื้อ ตัวเลือกในกองทุนรวมจะถูกหักภาษีอย่างสม่ำเสมอเนื่องจากกองทุนรวมเป็นนิติบุคคลโดยเฉพาะ บริษัท ที่ได้รับการควบคุมการลงทุน (RIC) ETFs ทุกต้นมีการตั้งค่าเป็น RICs การถือครองระยะเวลาของตัวเลือกเหล่านี้จะกำหนดว่า gainloss ใด ๆ ในระยะสั้นหรือระยะยาว กำไรและขาดทุนจะรับรู้เมื่อสถานะปิดหรือหมดอายุเท่านั้น โปรดทราบว่าสำหรับนักเขียนของตัวเลือกเหล่านี้กำไรหรือขาดทุนทั้งหมดจะถือว่าเป็นระยะสั้นโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาที่เปิดตำแหน่งตัวเลือกไว้ เมื่อทางเลือกดัชนีได้รับการแนะนำเป็นครั้งแรกรัฐบาลได้ตัดสินใจว่าจะไม่ต้องเสียภาษีตามตัวเลือกดัชนีประจำ แต่แทนที่จะถูกเก็บภาษีเช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าภายใต้ IRC มาตรา 1256 สภาคองเกรสกำหนดตัวเลือกที่ไม่ใช่ทุนให้ครอบคลุมตัวเลือกดัชนีใหม่เหล่านี้และตัวเลือกอื่น ๆ ในรายการ ไม่ใช่หุ้นเดียวหรือดัชนีแคบ ๆ ภายใต้มาตรา 1256 กำไรและขาดทุนจะถือว่าเป็น 60 ระยะยาวและ 40 ระยะสั้น gainloss ทุนโดยไม่คำนึงถึงช่วงเวลาการถือครอง การรักษานี้ใช้ไม่ว่านักลงทุนจะเลือกหรือไม่นานก็ตาม นอกจากนี้ทางเลือกจะต้องมีการทำเครื่องหมายตลาดในวันที่ 31 ธันวาคมกำไรและขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ทั้งหมดจะรับรู้ ณ สิ้นปี ตัวอย่างเช่นตัวเลือกที่ระบุไว้ใน SampP 500 ETF จะต้องเสียภาษีเป็นประจำตัวเลือกในดัชนี SampP 500 จะถูกหักภาษีเป็นตัวเลือกที่ไม่ใช่ส่วนได้เสีย - สัญญา 1256 มาตรา ตัวเลือก OTC ทั้งหมดจะถูกเก็บภาษีเป็นประจำ หลังจากที่นวัตกรรม ETF ทั้งหมดในตลาดเราพบว่ามีตัวเลือกมากมายที่จะถือว่าเป็นตัวเลือกที่ไม่ใช่ส่วนได้เติบโตขึ้น หาก ETF ไม่ได้ถูกจัดตั้งขึ้นเป็น RIC แต่เป็นความไว้วางใจ (เช่น GLD) หรือห้างหุ้นส่วนจำกัด (เช่น USO) ตัวเลือกที่ระบุไว้ใน ETF จะถือว่าเป็นตัวเลือกที่ไม่ใช่ทุนภายใต้มาตรา 1256 ผู้ลงทุนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้สูงสุด ผลตอบแทนหลังการเสียภาษีของพวกเขาจากการใช้ตัวเลือกใน ETFs โดยใช้ตัวเลือกมาตรา 1256 ถ้าพวกเขาวางแผนที่จะถือครองตัวเลือกสำหรับน้อยกว่าหนึ่งปีหรือถ้าพวกเขากำลังเขียนตัวเลือก ถ้านักลงทุนวางแผนที่จะถือครองตัวเลือกนี้มานานกว่าหนึ่งปีจะเป็นทางเลือกที่เหมาะกับ ETF ขององค์กรหรือตัวเลือก OTC มีการแลกเปลี่ยนบันทึกการซื้อขาย (ETNs) จำนวนมากที่ออกโดยผลตอบแทนที่ผูกกับหลักทรัพย์และสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทต่างๆ ตราบเท่าที่มูลค่าของ ETN ไม่ได้เชื่อมโยงกับหุ้นเดียวหรือดัชนีหุ้นที่แคบตัวเลือกที่ระบุไว้ใน ETNs ควรได้รับการปฏิบัติเป็น Sec 1256 สัญญา ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะมีส่วนร่วมในธุรกรรมออปชันผู้ลงทุนต้องตรวจสอบคำแนะนำในหนังสือเล่มนี้และความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐานข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับอีเมลที่คุณจะส่ง เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวตนด้วยอีเมล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณให้ไว้จะถูกใช้โดย Fidelity เพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการส่งอีเมลในนามของคุณ บรรทัดหัวเรื่องของอีเมลที่คุณส่งจะเป็น Fidelity: อีเมลของคุณได้รับการส่งแล้ว กองทุนรวมและการลงทุนในกองทุนรวม - การลงทุนใน Fidelity คลิกที่ลิงค์จะเปิดหน้าต่างใหม่ ETFs เทียบกับกองทุนรวม: ETF ประสิทธิภาพด้านภาษีสามารถเพิ่มประสิทธิภาพทางภาษีได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนรวมแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปการถือครองอีทีเอฟในบัญชีที่ต้องเสียภาษีจะก่อให้เกิดภาระภาษีน้อยกว่าถ้าคุณถือครองกองทุนรวมที่มีลักษณะคล้ายกันในบัญชีเดียวกัน จากมุมมองของ Internal Revenue Service การรักษาภาษีของกองทุน ETF และกองทุนรวมก็เหมือนกัน ทั้งสองต้องเสียภาษีเงินได้และภาษีเงินได้เงินปันผล อย่างไรก็ตาม ETFs มีโครงสร้างในลักษณะที่ภาษีจะลดลงสำหรับผู้ถืออีทีเอฟและใบเรียกเก็บภาษีที่ดีที่สุดหลังจากขาย ETF และภาษีกำไรจากการลงทุนจะน้อยกว่าที่นักลงทุนจะต้องจ่ายให้กับกองทุนรวมที่มีลักษณะคล้ายกัน . ในสาระสำคัญมีอยู่ในคำพูดของผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีน้อยลงเหตุการณ์ต้องเสียภาษีในโครงสร้าง ETF แบบเดิมมากกว่าในกองทุนรวม ทำไมต้องเป็นผู้จัดการกองทุนรวมต้องรีไฟแนนซ์เงินโดยการขายหลักทรัพย์เพื่อให้สอดคล้องกับการไถ่ถอนผู้ถือหุ้นหรือการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ การขายหลักทรัพย์ในกองทุนรวมจะสร้างผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นแม้ผู้ถือหุ้นอาจมีผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากการลงทุนในกองทุนรวม ในทางตรงกันข้ามผู้จัดการ ETF สามารถรองรับการไหลเข้าและการไหลเข้าของการลงทุนโดยการสร้างหรือไถ่ถอนหน่วยสร้างซึ่งเป็นตะกร้าของสินทรัพย์ที่ใกล้เคียงกับความสมบูรณ์ของการลงทุนของอีทีเอฟ เป็นผลให้นักลงทุนมักจะไม่ได้รับผลกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์บุคคลใด ๆ ในโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อให้เกิดความเป็นธรรมต่อกองทุนรวมผู้จัดการจะใช้ประโยชน์จากการสูญเสียเงินทุนจากปีก่อนการเก็บเกี่ยวที่ต้องเสียภาษีและกลยุทธ์การลดหย่อนภาษีอื่น ๆ เพื่อลดการนำเข้าภาษีเงินได้จากกำไรประจำปี นอกจากนี้กองทุนรวมดัชนียังมีประสิทธิภาพด้านภาษีมากขึ้นกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเนื่องจากมูลค่าการซื้อขายลดลง ETF Capital Gains Taxs ส่วนใหญ่ผู้บริหาร ETF สามารถจัดการธุรกรรมในตลาดรองได้ในลักษณะที่ช่วยลดโอกาสในการได้รับเงินทุนในกองทุน เป็นเรื่องยากที่ ETF ที่อิงตามดัชนีจะจ่ายเงินเพิ่มทุนเมื่อเกิดขึ้นเนื่องจากเป็นกรณีพิเศษที่ไม่คาดฝัน แน่นอนนักลงทุนที่ตระหนักถึงการเพิ่มทุนหลังจากขาย ETF จะขึ้นอยู่กับภาษีกำไรจากเงินทุน ปัจจุบันกำไรจากเงินทุนระยะยาวขึ้นอยู่กับผู้ลงทุนปรับรายได้รวมที่ปรับแล้ว (AGI) และรายได้ที่ต้องเสียภาษี (อัตราเป็น 0, 15, 18.8 และ 23.8 สำหรับปีพ. ศ. ประเด็นสำคัญคือนักลงทุนต้องเสียภาษีหลังจากขาย ETF การจัดเก็บภาษีเงินได้ของอีทีเอฟการจ่ายเงินปันผลของอีทีเอฟจะต้องเสียภาษีตามระยะเวลาที่นักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุน ETF หากผู้ลงทุนถือครองหุ้นเกินกว่า 60 วันก่อนการจ่ายเงินปันผลให้ถือว่าเป็นเงินปันผลที่มีคุณสมบัติและต้องเสียภาษีตั้งแต่ 0 ถึง 20 ขึ้นอยู่กับอัตราภาษีเงินได้ของนักลงทุน หากเงินปันผลจ่ายน้อยกว่า 60 วันก่อนการจ่ายเงินปันผลรายได้เงินปันผลดังกล่าวต้องเสียภาษีตามอัตราภาษีเงินได้ของผู้ลงทุน นี้คล้ายกับวิธีการที่เงินปันผลกองทุนรวมจะได้รับการปฏิบัติ ข้อยกเว้นกฎระเบียบ ETFs ระหว่างประเทศโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ETFs ตลาดเกิดใหม่มีศักยภาพในการลดภาษีได้อย่างมีประสิทธิภาพกว่า ETFs ในประเทศและตลาดที่พัฒนาแล้ว ตลาดเกิดใหม่หลายแห่งไม่ได้ต่างจากอีทีเอฟอื่น ๆ ส่วนใหญ่จะมีข้อ จำกัด ในการส่งมอบหลักทรัพย์ ดังนั้น ETF ตลาดเกิดใหม่อาจต้องขายหลักทรัพย์เพื่อระดมทุนเพื่อไถ่ถอนแทนการส่งมอบหุ้นซึ่งจะทำให้เกิดเหตุการณ์ต้องเสียภาษีและทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน Leveragedinverse ETFs ได้พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าเป็นยานพาหนะที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษี หลายกองทุนมีการกระจายเงินทุนที่สำคัญอย่างมากทั้งในระยะยาวและระยะสั้น เงินเหล่านี้มักใช้อนุพันธ์เช่นสัญญาแลกเปลี่ยนและฟิวเจอร์สเพื่อให้ได้รับผลกระทบจากดัชนี ตราสารอนุพันธ์ไม่สามารถส่งมอบได้ในรูปแบบและต้องซื้อหรือขาย กำไรจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้โดยทั่วไปจะได้รับการบริการจากกรมสรรพากรภายใน 6040 รายซึ่งหมายความว่า 60 รายถือว่าเป็นผลกำไรระยะยาวและ 40 รายถือว่าเป็นกำไรระยะสั้นโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาการถือครองสัญญา ในอดีตกระแสในผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีความผันผวนและการจัดตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอในชีวิตประจำวันเพื่อให้การติดตามดัชนีข้อมูลรายวันก่อให้เกิดผลกระทบทางภาษีอย่างมีนัยสำคัญสำหรับกองทุนเหล่านี้ ETPs โภคภัณฑ์มีการปฏิบัติทางภาษีที่คล้ายคลึงกันกับ ETFs แบบ LeverageINverse อันเนื่องมาจากการใช้อนุพันธ์และการจัดเก็บภาษี 6040 อย่างไรก็ตาม ETPs โภคภัณฑ์ไม่มีข้อกำหนดเกี่ยวกับการติดตามดัชนีประจำวันใช้กลยุทธ์ leveragehort และมีกระแสเงินสดที่ผันผวนน้อยเพียงเพราะลักษณะของเงินทุน หมายเหตุเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเงินตรา ETF โครงสร้างภาษีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดคือ Notes ของ Exchange Traded Notes ETNs เป็นตราสารหนี้ที่ค้ำประกันโดยธนาคารผู้ออกและเชื่อมโยงกับดัชนี เนื่องจาก ETN ไม่ถือครองหลักทรัพย์ใด ๆ ไม่มีการจ่ายเงินปันผลหรืออัตราดอกเบี้ยจ่ายแก่นักลงทุนในขณะที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ ETN หุ้น ETN สะท้อนถึงผลตอบแทนรวมของดัชนีอ้างอิงมูลค่าของเงินปันผลจะรวมอยู่ในดัชนีผลตอบแทน แต่จะไม่ได้ออกเป็นประจำให้กับนักลงทุน ดังนั้นแตกต่างจากกองทุนรวมต่างๆและอีทีเอฟที่แจกจ่ายเป็นประจำนักลงทุนของ ETN ไม่ต้องเสียภาษีเงินทุนระยะสั้น เช่นเดียวกับ ETF แบบเดิมอย่างไรก็ตามเมื่อนักลงทุนขาย ETN ผู้ลงทุนจะต้องได้รับภาษีกำไรจากเงินทุนระยะยาว ลิขสิทธิ์บทความ 2011 โดย David J. Abner และ Gary L. Gastineau พิมพ์และดัดแปลงมาจากคู่มือ ETF: วิธีการมูลค่าและกองทุนแลกเปลี่ยนทางการค้าและคู่มือการซื้อขายกองทุนที่มีการซื้อขายฉบับที่ 2 ได้รับอนุญาตจาก John Wiley Sons, Inc. คำแถลงและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน การลงทุน Fidelity ไม่สามารถรับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อความหรือข้อมูลใด ๆ การพิมพ์ครั้งนี้และวัสดุที่จัดส่งพร้อมด้วยไม่ควรตีความว่าเป็นข้อเสนอในการขายหรือการชักชวนให้เสนอซื้อหุ้นของกองทุนใด ๆ ที่ระบุไว้ในการพิมพ์ครั้งนี้ ข้อมูลและการวิเคราะห์ที่มีอยู่ในเอกสารฉบับนี้จัดทำขึ้นตามที่เป็นอยู่และไม่มีการรับประกันใด ๆ ทั้งโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย Fidelity ไม่ยอมรับการนำเสนอหรือรับรองกลยุทธ์การซื้อขายหรือการลงทุนหรือความมั่นคงโดยเฉพาะ ความคิดเห็นทั้งหมดที่แสดงไว้ในที่นี้อาจมีการเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าและคุณควรได้รับข้อมูลในปัจจุบันและดำเนินการตรวจสอบข้อเท็จจริงก่อนที่จะซื้อขายเสมอ พิจารณาว่าผู้ให้บริการอาจปรับเปลี่ยนวิธีการที่ใช้ในการประเมินโอกาสการลงทุนเป็นครั้งคราวผลลัพธ์แบบจำลองดังกล่าวไม่อาจบ่งบอกหรือแสดงถึงผลกระทบด้านลบของต้นทุนการทำธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมการจัดการหรือสะท้อนผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและรูปแบบการลงทุนจำเป็นต้องสร้างขึ้น มีประโยชน์ในการมองย้อนกลับ สำหรับเหตุผลนี้และด้วยเหตุผลอื่น ๆ ผลลัพธ์แบบจำลองไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลลัพธ์ในอนาคต หลักทรัพย์ที่กล่าวถึงในเอกสารฉบับนี้อาจไม่มีสิทธิ์ได้รับการเสนอขายในบางรัฐหรือประเทศและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกประเภทที่มีมูลค่าและรายได้ที่ตนผลิตอาจมีความผันผวนและอาจได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยหรือปัจจัยอื่น ๆ ข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับอีเมลที่คุณจะส่ง เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวคุณเองในอีเมล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณให้จะถูกใช้โดย Fidelity เพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการส่งอีเมลในนามของคุณบรรทัดเรื่องของอีเมลที่คุณส่งจะเป็น Fidelity: อีเมลของคุณได้ถูกส่งไปแล้วไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะที่ฉันกำลังส่งข้อเสนองานให้กับผู้สมัครที่นายจ้างคนก่อน (LinkedIn) ฉันได้รับคำถามที่ทำให้ฉันประหลาดใจ ผู้สมัครฉลาดและเข้าใจทางการเงินได้ผ่านกระบวนการสัมภาษณ์ว่า LinkedIn มีข้อดีอย่างมากในฐานะ บริษัท แต่เขาก็ยังไม่แน่ใจว่าข้อเสนอของฉันเหมาะสมแล้ว เขาได้ถามคำถามสำคัญ ๆ ที่จำเป็นในการประเมินข้อเสนอของเขารวมถึงคำถามที่สำคัญก่อนหน้านี้ใน 14 คำถามที่สำคัญเกี่ยวกับตัวเลือกสต็อค แต่ตอนนี้เขามีหนึ่งที่ฉันไม่เคยพบมาก่อนโดยการเข้ามาที่ LinkedIn และใช้ตัวเลือกหุ้นเหล่านี้ I8217m จะเดิมพันเป็นจำนวนมาก ค่าตอบแทนของฉันในสต๊อกขึ้น ทำไมฉันถึงเลือกซื้อตัวเลือก LinkedIn ในตลาดหลักทรัพย์เพื่อจับภาพผลข้างเคียงที่เกิดขึ้นและเพิ่งให้ความสำคัญกับค่าตอบแทนของฉันในการได้รับเงินสดมากขึ้นนี่เป็นคำถามที่น่าสนใจ LinkedIn เป็น บริษัท มหาชนในเวลาดังนั้นกฎการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในของพนักงานคุณจึงสามารถซื้อตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนในหุ้น LinkedIn ในทางทฤษฎี ดังนั้นมีอะไรพิเศษในตัวเลือกหุ้นพนักงานที่เรามีให้ผู้สมัครเป็นตัวเลือกหุ้นพนักงานมูลค่ามันเมื่อเทียบกับการซื้อตัวเลือกเดียวกันในการแลกเปลี่ยนคำตอบลงมาถึงความแตกต่างที่สำคัญระหว่างตัวเลือกพนักงานและตัวเลือกหุ้นซื้อขายแลกเปลี่ยน ความสำคัญของการหมดอายุของตัวเลือกเมื่อพูดถึงตัวเลือกหุ้นของพนักงานในบล็อกนี้เรามักเน้นองค์ประกอบเช่นกำหนดการให้สิทธิ์ หรือบางทีร้อยละของการเป็นเจ้าของ บริษัท ที่เป็นตัวเลือก แต่คุณลักษณะที่สำคัญของตัวเลือกหุ้นของพนักงานมักจะไม่มีใครสังเกตเห็นเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ ใส่เพียงระยะเวลาหมดอายุคือเวลาที่คุณต้องใช้ตัวเลือกหุ้นของคุณเพื่อใช้ประโยชน์จากการซื้อขายหุ้นของ บริษัท ของคุณ company8217s เหนือราคาการประท้วงของตัวเลือกของคุณ แผนการเลือกหุ้นของพนักงานโดยทั่วไปมีกำหนดหมดอายุเมื่อได้รับเงินทุน 10 ปี (สิ่งที่คุณควรจะได้รับการฝังไว้ลึกภายในแผนการเลือกหุ้นของพนักงาน) สิบปีเป็นเวลานานและสำหรับพนักงานส่วนใหญ่มากกว่าเพียงพอที่จะใช้ประโยชน์จากตัวเลือกหุ้นของคุณ (แม้ว่าตัวเลือกดังกล่าวได้รับเมื่อ บริษัท ยังคงเป็นส่วนตัว) อย่างไรก็ตามคุณยังสามารถสูญเสียทางเลือกได้หากคุณรอการออกกำลังกายเกินวันหมดอายุ I8217ve เป็นที่รู้จักกันดีว่าพนักงานยาวนานของ บริษัท มหาชนขนาดใหญ่ที่สูญเสียตัวเลือกหุ้นของพวกเขาด้วยวิธีนี้และอื่น ๆ ที่ต้องแย่งชิงกันไม่กี่วันก่อนวันครบรอบ 10 ปีเพื่อใช้ตัวเลือกของตน เหตุใดจึงเป็นเช่นนี้ไม่ว่าจะเป็นอย่างไรดี แต่ปรากฎว่าคุณสามารถซื้อตัวเลือกได้ด้วยการหมดอายุในตลาดหลักทรัพย์ 10 ปี ตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่หมดอายุที่สุดในระยะเวลาอันยาวนาน (หรือเรียกว่า LEAPS) มักหมดอายุภายในไม่เกินสองปี ตั้งแต่เดือนสิงหาคมปี 2014 ตัวเลือกการหมดอายุที่ยาวที่สุดที่คุณสามารถซื้อได้ในสต็อกสินค้าของ LinkedIn จะหมดอายุในเดือนมกราคมของปี 2016 เพียงแค่ 1.5 ปีเท่านั้น นอกจากนี้ยังปรากฎว่าตัวเลือกที่ยาวขึ้นจนหมดอายุยิ่งมีค่ามากเท่านั้น ฉันจะอธิบายเรื่องนี้ด้วยตัวอย่างสมมุติ สมมติว่า บริษัท ของคุณอนุญาตให้คุณมีตัวเลือกหุ้นของพนักงานในราคาที่ 100 บาทตอนนี้อาจเป็นเพราะ บริษัท ของคุณมีไตรมาสที่เลวร้ายและราคาหุ้นปรับตัวลดลงเหลือประมาณ 80 ปีประมาณสองปีหลังจากที่คุณได้รับสิทธิ์ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นถึง 100 และสี่ปีหลังจากนั้น การให้สิทธิ์ของคุณในราคาหุ้นอยู่ที่ 150 แอตทริบิวต์ที่สำคัญของตัวเลือกหุ้นของพนักงานมักจะไม่มีใครสังเกตเห็นเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ สิ่งที่เกิดขึ้นในตัวอย่างนี้ถ้าตัวเลือกของคุณหมดอายุลงใน 1.5 ปีก่อนที่ราคาหุ้นจะฟื้นตัวขึ้น 100 ตัวเลือกเหล่านี้จะหมดอายุใต้น้ำ (ราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่าราคาการประท้วง) และไม่มีความสำคัญ เกิดอะไรขึ้นถ้าตัวเลือก didn8217t หมดอายุเป็นเวลาสี่ปีหรือมากกว่านั้นคุณสามารถดำเนินการถือตัวเลือกเหล่านี้ต่อไปได้เนื่องจากราคาหุ้นฟื้นตัวและใช้สิทธิ์ได้ภายในสี่ปีเพื่อให้ได้กำไร 50 หุ้นต่อหุ้น ตัวเลือกที่มีระยะเวลานานกว่าจะหมดอายุมีโอกาสน้อยที่จะหมดอายุไร้ค่าและทำให้ความน่าจะเป็นของผลกำไรสูงขึ้น คุณเห็นบางอย่างในตัวอย่างข้างต้น แต่ theres จริงแบบคณิตศาสตร์ที่พิสูจน์ได้ เป็นผลให้ตัวเลือกที่อยู่ไกลออกไปจากการหมดอายุจะมีคุณค่ามากขึ้น คุณสามารถเห็นผลกระทบนี้ในราคาของตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยน เมื่อวันที่ 24 สิงหาคม 2014 ตัวเลือกการโทรในหุ้นของ LinkedIn ที่มีราคาหยุดงาน 230 ซึ่งหมดอายุในวันที่ 22 พฤศจิกายน 2014 (ประมาณสามเดือน) มีมูลค่าประมาณ 15 บาทต่อหุ้น ตัวเลือกที่มีราคาการใช้สิทธิเท่ากันหมดอายุในวันที่ 15 มกราคม 2559 (ประมาณ 14 เดือนต่อมา) มีมูลค่าเกือบ 40 หุ้นต่อหุ้นประมาณ 2.5 เท่าตามที่คุณสามารถจินตนาการได้นั่นหมายถึงตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่หมดอายุในระยะเวลา 10 ปีนั้นมีมากขึ้น (หมดอายุภายในสองปีหรือน้อยกว่า) ผลกระทบของ Premium Option คุณไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินสำหรับการให้สิทธิพิเศษแก่พนักงานของคุณ (แม้ว่าคุณอาจเลือกที่จะใช้สิทธิในอนาคตโดยการจ่ายเงินบางส่วนของคุณ) เช่นเดียวกับตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยน หากต้องการซื้อตัวเลือกการโทร LinkedIn พร้อมราคาการตีราคาที่ราคาปัจจุบันหุ้น8217s (ใกล้เคียงกับสิ่งที่คุณได้รับกับการให้สิทธิพิเศษแก่พนักงาน) ซึ่งจะหมดอายุในปี 2016 คุณจะเสียค่าใช้จ่ายเกือบ 40 เหรียญต่อหุ้น ณ วันที่ 24 สิงหาคม 2014 ดังนั้น ถ้าคุณต้องการตัวเลือกที่ครอบคลุมหุ้น 1,000 หุ้นคุณต้องจ่ายเงินเกือบ 40,000 บาท (ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นของ บริษัท นายหน้ารายใหญ่มักเรียกเก็บเงิน) ที่ 40,000 แล้วจะมีความเสี่ยงที่น่าทึ่งจำนวนเงินทั้งหมดที่อาจจะอาจสูญหายหากหุ้นตกอยู่ต่ำกว่าราคาตีตัวเลือกและไม่ฟื้นตัวก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุ What8217s เพิ่มเติมให้การลงทุน 40 ต่อหุ้นคุณต้องมีหุ้น LinkedIn ขึ้นไปอย่างน้อย 40 ก่อนที่คุณจะทำกำไรใด ๆ ในตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนของคุณ (และมากยิ่งขึ้นหากคุณต้องการครอบคลุมค่าใช้จ่ายโอกาสในการวาง 40,000 ของคุณลงใน LinkedIn ตัวเลือกหุ้นแทนการลงทุนที่มั่นใจได้มากขึ้น) พนักงานตัวเลือกหุ้น don8217t มาพร้อมกับค่าใช้จ่ายเหล่านี้หรือความเสี่ยงในการสูญเสียเงินทุน แม้ว่าคุณจะเลือกที่จะมอบเงินทุนเพื่อใช้ตัวเลือกพนักงานของคุณ แต่คุณสามารถเลือกที่จะทำเช่นนั้นได้ก็ต่อเมื่อจะมีผลกำไรเท่านั้น ตัวเลือกหุ้นของพนักงานสามารถได้รับผลกำไรทันทีเมื่อราคาหุ้นสูงกว่าราคาการใช้สิทธิ ไม่มีการเคลื่อนไหวหุ้นที่น่าทึ่งเป็นสิ่งที่จำเป็นเพียงเพื่อทำลายแม้กระทั่ง ดังนั้นตัวเลือกหุ้นพนักงานเป็นเพียงการจัดการที่ดีมาก ระดับความเสี่ยงและตัวเลือกการซื้อขายหลักทรัพย์ลักษณะความเสี่ยงของตัวเลือกหุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เน้นด้านบนหมายถึงการซื้อขายตัวเลือกดังกล่าวไม่ง่ายอย่างที่คุณคิด เนื่องจากตัวเลือกหุ้นในตลาดหลักทรัพย์มีความเสี่ยงอย่างยิ่งต่อการสูญเสียเงินทั้งหมดที่คุณลงทุนคุณจะต้องผ่านขั้นตอนการอนุมัติพิเศษกับโบรกเกอร์ของคุณเพื่อทำการค้า ในความเป็นจริงความสามารถในการซื้อตัวเลือกการโทร (เทคนิคที่ใกล้เคียงที่สุดสำหรับการจำลองประสิทธิภาพของตัวเลือกหุ้นของพนักงาน) โดยปกติแล้วจะต้องได้รับการอนุมัติการซื้อขายหลักทรัพย์ระดับ 2 การอนุมัติประเภทนี้ไม่ได้มาโดยไม่มีขั้นตอนการสมัครและโดยปกติแล้วจะต้องมีประสบการณ์และความรู้ที่สำคัญในการซื้อขายตัวเลือกก่อนจึงจะได้รับ ดังนั้นเพียงแค่ซื้อตัวเลือกการซื้อขายสกุลเงินก็ยังไม่ง่ายแม้ว่าคุณจะถูกกับ trade-offs ระหว่างตัวเลือกหุ้นพนักงานและตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนเน้นข้างต้น โชคดีที่ตัวเลือกหุ้นของพนักงานโดยไม่ต้องลงทุนหรือเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินทุนใด ๆ ไม่ได้มาพร้อมกับข้อ จำกัด ดังกล่าว มูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานเมื่อฉันอธิบายความแตกต่างเหล่านี้กับผู้สมัครเขาได้รับการยอมรับข้อผิดพลาดในคำถามของเขาอย่างรวดเร็วและหลังจากนั้นไม่นานก็ยอมรับข้อเสนอในการทำงานที่ LinkedIn เราหวังว่าคุณจะตระหนักถึงคุณค่าที่ไม่เหมือนใครซึ่งทางเลือกของพนักงานจะนำมาชดเชยกับงานของคุณ พนักงานตัวเลือกหุ้นอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพอย่างไม่น่าเชื่อในการสร้างสินทรัพย์ของคุณในอนาคตตราบเท่าที่คุณเลือก บริษัท ที่เหมาะสมถามคำถามที่ถูกต้อง และถ้าคุณอยู่ที่ บริษัท เอกชนใช้ประโยชน์จากเทคนิคเช่นการออกกำลังกายในช่วงต้น การเปิดเผยข้อมูลไม่มีสิ่งใดในบทความนี้ควรถูกตีความว่าเป็นการชักชวนหรือเสนอหรือคำแนะนำเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ บริการให้คำปรึกษาทางการเงินมีให้สำหรับนักลงทุนที่เป็นลูกค้าของ Wealthfront เท่านั้น ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่มีการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต มีศักยภาพในการสูญเสียและผลกำไรที่ไม่สะท้อนในข้อมูลที่นำเสนอ โปรดทราบว่าตัวเลือกการซื้อขายจะทำให้คุณต้องทำข้อตกลงเกี่ยวกับตัวเลือกกับนายหน้าของคุณและอาจต้องใช้ประสบการณ์การลงทุนก่อน คุณควรทบทวนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อขายก่อนที่จะมีธุรกรรมใด ๆ เกี่ยวกับผู้แต่ง Elliot Shmukler, Wealthfronts รองประธานฝ่ายผลิตภัณฑ์และการเจริญเติบโตเป็นแฮ็กเกอร์ที่ประสบความสำเร็จในการสร้างซิลิคอนแวลลีย์โดยนำกลยุทธ์และการดำเนินงานที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของ LinkedIns จาก 20 ล้านคนมาเป็นสมาชิกกว่า 200 ล้านคน เขาเข้าร่วม Wealthfront จาก LinkedIn ซึ่งเป็นผู้อำนวยการฝ่ายการจัดการผลิตภัณฑ์ของ Sr. เขายังคอยให้ความสำคัญกับประสบการณ์ของผลิตภัณฑ์ผู้บริโภครวมถึงโปรไฟล์การค้นหาการรับรองและคนที่คุณอาจรู้จัก ก่อนหน้าที่ LinkedIn เอลเลียตมีบทบาททางเทคนิคและเป็นผู้นำใน eBay, About, Sombasa Media และ Microsoft เอลเลียตจบการศึกษาระดับปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจาก Stanford Graduate School of Business ซึ่งเขาเป็นนักวิชาการของ Arjay Miller และจบการศึกษาระดับปริญญาตรีเกียรตินิยมสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์จาก Harvard University พร้อมที่จะลงทุนในอนาคตของคุณ