Delta ป้องกันความเสี่ยง ไบนารี ตัวเลือก

ตัวเลือกการใส่แบบไบนารีตัวเลือกการแทนที่แบบไบนารีเดลต้า Delta วัดการเปลี่ยนแปลงราคาของตัวเลือกอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงและเป็นความลาดชันของความลาดชันของโปรไฟล์ราคาเสนอการป้อนข้อมูลแบบไบนารีเทียบกับข้อมูลอ้างอิง หากดูที่ด้านล่างที่สูตรสำหรับ Binary Option Option แบบไบนารีคุณจะเห็นว่าเป็นเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองพร้อมกับเครื่องหมายลบติดอยู่ที่ด้านหน้า มีผลให้เดลต้าตัวเลือกการใส่ไบนารีเป็นแบบเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองผ่านแกนนอนที่ศูนย์ คำอธิบายและการวิเคราะห์ต่อไปนี้เป็นภาพสะท้อนของเดลต้าตัวเลือกการโทรแบบไบนารี ของชาวกรีกเดลต้าอาจจะได้รับการพิจารณาที่มีประโยชน์มากที่สุดในการที่มันยังสามารถตีความว่าเป็นตำแหน่งเทียบเท่าในต้นแบบเช่นเดลต้าแปลตัวเลือกไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกของแต่ละบุคคลหรือผลงานของตัวเลือกในตำแหน่งเทียบเท่าของต้นแบบ . ตัวเลือกการใส่ไบนารี่ที่มีค่าเดลต้าเท่ากับ -0.5 หมายถึงถ้าราคาหุ้นอ้างอิงสูงขึ้น 1 ค่า binary put จะลดลงด้วย การตีความอีกอย่างหนึ่งก็คือตำแหน่งสัญญาสั้น ๆ 400 ตำแหน่งในแบบไบนารี SampP500 ที่มีเดลต้าเท่ากับ -0.25 ซึ่งเทียบเท่ากับการเป็นฟิวเจอร์ส SampP500 ที่ยาวนาน การใช้ประโยชน์และความเรียบง่ายของแนวคิดนี้ก่อให้เกิด delta ซึ่งเป็นชาวกรีกทั้งหมดซึ่งเป็นที่นิยมมากที่สุดในหมู่ผู้ค้าโดยเฉพาะผู้ผลิตตลาด ตัวเลือกการใส่ไบนารี Delta Delta Delta แบบ จำกัด Delta ของเดลต้าใดก็ได้ถูกกำหนดโดย: P ราคาของตัวเลือก S ราคาของหุ้นอ้างอิง P การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของ PS การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของ S รูปที่ 1 แสดงข้อมูลราคา 0.1 วันของ ไบนารีที่มีรูปที่ 2 แสดง (สีดำ) ส่วนกำหนดราคาเดียวกันระหว่างราคาอ้างอิงที่ 99.78 ถึง 99.99 รูปที่ 1 8211 ตัวเลือกการใส่ไบนารีมูลค่ายุติธรรม 0.1 วันหมดอายุรูปที่ 2 8211 มูลค่ายุติธรรมแอ็ตทริบิวต์เดลต้าการไล่ระดับสีฟ้า 18 ขีดคอร์ดในรูปที่ 2 การเดินทางระหว่างจุดบนแท่นวาง 9 ตัวจะต่ำกว่าราคา 99.90 ถึง 9 เห็บข้างต้น ที่สองค่าที่ยุติธรรมของตัวเลือกการใส่แบบไบนารีอยู่ในแถวล่างของตารางที่ 1 การไล่ระดับสีของคอร์ดนี้ถูกกำหนดโดย: P 2 ค่าการใส่ไบนารีที่ S 2 P 1 ค่าการใส่ไบนารีที่ S1 SInc การเปลี่ยนแปลงราคาต่ำสุดอ้างอิงเช่น Gradient (54.8254-98.9230) (99.99-99.81) x 0.01-2.4499 ตามที่ระบุไว้ในแถวด้านล่างของคอลัมน์กลางของตารางที่ 1 การไล่ระดับสีของคอร์ดที่ 12 และคอร์ด 6 ขีดถูกคำนวณในลักษณะเดียวกันและนำเสนอด้วย ในคอลัมน์กลางของตารางที่ 1 ตารางที่ 1 - จาก Gradient of Chord เพื่อใส่ Delta เนื่องจากความแตกต่างของราคามีความแคบลง (สะท้อนตาม S 0.06 และ S 0.03) การไล่ระดับสีมีแนวโน้มที่จะอยู่ที่ delta ของ -2.3225 ที่ 99.90 เดลต้าจึงเป็นความแตกต่างครั้งแรกของไบนารีในการกำหนดมูลค่ายุติธรรมด้วยความเคารพต่อพื้นฐานและสามารถระบุได้ทางคณิตศาสตร์เป็น: S 0, dP dS ซึ่งหมายความว่าเมื่อ S ลดลงเป็นศูนย์การไล่ระดับสีจะเข้าใกล้การไล่ระดับสีของสัมผัส (เดลต้า) ส่วนกำหนดราคา ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี Delta w. r.t. ความผันผวนโดยนัยรูปที่ 3 แสดงรูปแบบการใส่ไบนารี 5 วันที่มีรูปที่ 4 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่มีความผันผวนโดยนัย (เช่นเดียวกับในตำนาน) ในช่วงราคาสินทรัพย์อยู่ที่ 440 ticks ในรูปที่ 3 รายละเอียดของมูลค่ายุติธรรม 9 ค่อนข้างตื้นกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับรูปแบบอื่น ๆ สี่รูปแบบซึ่งสะท้อนในรูปที่ 4 ซึ่งรูปเดลต้า 9 มีความผันผวนระหว่างเพียง -0.04 ที่ปีกจนถึง -0.38 เมื่ออยู่ที่เงินและเป็นส่วนที่ราบเรียบ ของโปรไฟล์เดลต้าห้า ในรูปที่ 3 มีความผันผวนเท่ากับ 1 และต่ำกว่า 100 มีโอกาสน้อยที่ไบนารีจะเป็นเดิมพันที่สูญเสียไปจนกว่าพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นใกล้เคียงกับการนัดหยุดงานซึ่งส่วนกำหนดราคาจะลดลงอย่างรวดเร็วเพื่อลดลงเหลือ 0.5 ก่อนที่จะปรับระดับออกเป็น 0 1 เดลต้าในรูปที่ 4 สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากของราคาซื้อไบนารีที่มีรายละเอียด 1 เดลต้าที่แสดงถึงเดลต้าเป็นศูนย์ที่มีพื้นฐานอยู่ที่ 99.40 ตามด้วยเดลต้าที่ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการปรับฐานแบบไบนารีทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในหุ้นอ้างอิง โดยเดลต้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่เดลต้าย้อนกลับไปเป็นศูนย์ในแนวเดียวกันกับระดับการใส่ไบนารีที่ศูนย์ รูปที่ 3 8211 Binary Put Option มูลค่ายุติธรรม w. r.t. ความผันผวนโดยนัยคุณลักษณะนี้ของเดลต้าตัวเลือกไบนารีเมื่อเงินเป็นที่ของฟังก์ชันเดลต้า Dirac หรือฟังก์ชันที่พื้นที่ภายในโปรไฟล์ delta และแกนนอนที่ศูนย์เป็น 1 ซึ่งหมายความว่า binary ใส่เดลต้าเมื่อ at - เงินและเวลาที่หมดอายุหรือโดยนัยความผันผวนใกล้ศูนย์จะกลายเป็นจำนวนลบอนันต์ที่มีพื้นที่รวมของหนึ่งภายใต้การขัดขวาง คุณลักษณะนี้จะทำให้การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าเป็นไปไม่ได้เมื่อตัวเลือกการใส่แบบไบนารีเป็นเงินที่มีเวลาน้อยมากที่จะหมดอายุหรือมีความผันผวนโดยนัยต่ำมาก ในทางปฏิบัติเงื่อนไขเหล่านี้และการวางตำแหน่งไบนารีที่ยาวนานใน Apple Inc จะต้องมีผู้ค้าเดลต้าที่เป็นกลางเพื่อเสนอราคาให้กับ บริษัท เพื่อให้ได้รูปทรงแบน Fig.4 8211 Binary Option Put Option Delta w. r.t. ความผันผวนตามนัยในภาพประกอบด้านบนค่า delta 1.00 ปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 3.41 แต่ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากเวลาที่หมดอายุลดลงจาก 5 วัน ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี Delta w. r.t. เวลาที่จะหมดอายุตัวเลข 3 แอมป์ 5 แสดงส่วนกำหนดราคาแบบไบนารีซึ่งมีความลาดเอียงเชิงลบเสมอดังนั้นไบนารี่จึงมีค่าลบเสมอ รูปที่ 5 8211 Binary Put Option มูลค่ายุติธรรม w. r.t. เวลาที่จะหมดอายุรายละเอียดราคา 25 วันในรูปที่ 5 มีเวลานานที่สุดที่จะหมดอายุและมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำที่สุดซึ่งแสดงไว้ในรูปที่ 6 โดยค่าเดลต้าต่ำสุดและต่ำสุดที่แท้จริง ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี (และเรียก) แบบไบนารีในเวลาสั้น ๆ เพื่อให้หมดอายุถือเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดอย่างที่แสดงในภาพราคาที่สูงมากของรูปที่ 5 และรูปสามเหลี่ยมที่เกี่ยวข้องในรูปที่ 6 ร่องเดลต้า 0.1 วันที่ระดับ 4.82 ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะมีอัตราส่วนหนี้สิน 482 เทียบกับอัตราส่วนในอนาคต 100 ตำแหน่ง Fig.6 8211 ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี Delta w. r.t. เวลาที่หมดอายุการลดความผันผวนและการลดเวลาที่จะหมดอายุมีผลกระทบคล้ายกับราคาของตัวเลือกไบนารีซึ่งเป็น borne out โดยรูปเดลต้าที่คล้ายกันของรูปที่ 4 amp 6 ตัวเลือกการใส่ไบนารี Delta แอพพลิเคชันตารางที่ 2 แสดง 10 วัน, binary ความผันผวน 5 ใส่ตัวเลือกราคากับ deltas ตารางที่ 2 - ตัวเลือกการใส่ไบนารีมูลค่ายุติธรรมกับ Delta ที่เกี่ยวข้อง 99.87 ใส่ไบนารีมีมูลค่า 56.4079 และมีเดลต้า -0.4764 ดังนั้นหากฐานที่เพิ่มขึ้นสาม ticks จาก 99.87 ถึง 99.90 ใส่ไบนารีจะตกอยู่ในค่าไปที่: 56.4079 3 x -0.4764 54.9787 ถ้าพื้นฐานลดลง 3 ticks จาก 99.93 ถึง 99.90 ใส่ไบนารีจะมีมูลค่า: 53.5359 (-3) x -0.4805 54.9774 ที่ 99.90 ค่าไบนารีใส่ในตารางที่ 2 เป็น 54.9750 ดังนั้นมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยระหว่างค่าที่คำนวณข้างต้นกับค่าจริงในตาราง เนื่องจากเดลต้าของ -0.4764 และ -0.4805 คือเส้นผ่าศูนย์กลางเพียง 2 ระดับพื้นฐานคือ 99.87 และ 99.93 ตามลำดับนั่นคือการเปลี่ยนแปลง deltas กับพื้นฐาน ที่ 99.90 เดลต้าคือ -0.4788 ดังนั้นค่า -0.4764 สูงเกินไปเมื่อประเมินการเคลื่อนย้ายขึ้นไปจาก 99.87 เป็น 99.90 ในขณะที่เดลต้าของ -0.4805 ต่ำเกินไปเมื่อประเมินการเปลี่ยนแปลงของราคาเสนอแบบไบนารีเมื่อหุ้นอ้างอิงลดลงจาก 99.93 เป็น 99.90 ค่าเฉลี่ยของสอง deltas ที่ 99.87 และ 99.90 คือ (-0.4764 -0.4788) 2 -0.4776 และควรใช้ตัวเลขนี้ในการคำนวณครั้งแรกเหนือจากนั้นใส่ไบนารีที่ 99.90 จะเป็นค่าประมาณ: 56.4079 3 x -0.4776 54.9751 มีข้อผิดพลาด จาก 0.0001 ค่าเฉลี่ยของเดลต้าระหว่าง 99.90 ถึง 99.93 คือ: (-0.4788 -0.4805) 2 -0.47965 การคำนวณที่สองข้างต้นจะสร้างราคาที่ 99.90 จาก: 53.5359 3 x -0.47965 54.97485 ข้อผิดพลาดเพียง 0.00015 ส่วนที่เกี่ยวกับตัวเลือกการใส่ข้อมูลไบนารีจะให้คำตอบว่าทำไมความแตกต่างนี้จึงมีอยู่ การป้องกันความเสี่ยงด้วย Binary Put Option Deltas ตัวอย่าง: ผู้ค้าตราสารหนี้แบบทวิภาคีซื้อหุ้น 100 หุ้นใน 100 ไบต์สต็อปตีราคาพร้อมกับการซื้อขายในอนาคตที่ 99.87 ที่ราคา 56.4079 ซึ่งมีมูลค่ารวม 56,4079 x 10 x 100 สัญญา 56,407.90 นักลงทุนทำอย่างไรเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในทันที 100 สัญญากับเดลต้าเท่ากับ -0.4764 เท่ากับตำแหน่งฟิวเจอร์สระยะสั้น 47.64 ที่ราคาฟิวเจอร์สที่ 99.87 ดังนั้นนักลงทุนซื้อ 48 ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง 1) อนาคตจะลดลงเหลือ 99.81 ซึ่งเป็นตัวเลือกที่มีมูลค่า 59.2482 ดังนั้นอันดับ PampL จึงเป็นผลกำไรจากการขายหุ้น Binary Put Option: 59.2482 56.4079 2.8403 ซึ่งเท่ากับกำไรจาก: 2.8403 x 10 x 100 สัญญา 2,840.3 ซึ่งเท่ากับขาดทุน: - 0.060.01 x 10 x 48 -2,880 ขาดทุนโดยรวม 39.70 2) อนาคตจะเพิ่มขึ้นเป็น 99.93 ซึ่งเป็นตัวเลือกที่มีมูลค่า 53.5359 ดังนั้นอันดับของ PampL จะอยู่ในขณะนี้: Binary Put Option สูญเสีย: 53.5359 56.4079 -2.8720 ซึ่งหมายถึงการสูญเสีย: -2.8720 x 10 x 100 สัญญา -2,872.00 ซึ่งเท่ากับกำไร 0.060.01 x 10 x 48 2,880 รวมกำไรเท่ากับ 28.00 กำไรส่วนใหญ่ที่มี upside และขาดทุนจาก downside สามารถอธิบายบางส่วนได้จากการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าของ 48 ฟิวเจอร์สซึ่งต่างกับฟิวเจอร์ส 47.64 หากมีการใช้ฟิวเจอร์ส 47.64 ด้านการลดลงของกำไรจะลดลงเป็น -0.060.01 x 10 x 47.64 -2,858.40 ซึ่งส่งผลให้ขาดทุนลดลงเป็น -18.40 ผลขาดทุนสะสมจะเท่ากับ 2,858.40 8211 2,872.00 -14.60 ดังนั้นขาดทุนจะเกิดขึ้นจาก upside และ downside แม้ว่าจะมีการกำหนดสัดส่วนการถือหุ้นของเดลต้า เนื่องจากตอนนี้ตัวเลือกการใส่ไบนารีตัวนี้เป็นเงินที่มีแกมมาในเชิงลบ ตัวเลือกการใส่แบบไบนารีตัวเลือกการใส่ไบนารีตัวเลือกแกมมาเดลต้า v ตัวเลือกการเลือกแบบดั้งเดิมตัวเลขรูปที่ 7a-f แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างเวลาที่จะหมดอายุระหว่างตัวเลือก deltas ตัวเลือกการใส่ฐานสองกับญาติแบบดั้งเดิมของพวกเขาสำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับอนุสัญญา รูปที่ 7a 8211 ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี 25 วันด้ายดิบรูปที่ 7.b 8211 ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี 10 วันตัวเลือกการใช้งานแบบเดิมรูปสามเหลี่ยมผืนผ้าเดลต้ารูปที่ 7.c 8211 ตัวเลือกการใส่แบบไบนารี 4 วันรูปแบบเดิม Delta Fig.7d 8211 1-day Binary amp Conventional Put Option Delta Fig.7e 8211 0.1-Day Binary amp ตัวเลือกการเลือกแบบเดิม Delta Fig.7f 8211 0.01-Day ตัวเลือกการใช้งานแบบไบนารีตัวเลือกการเลือกแบบเดิม Delta คะแนนของสิ่งที่ควรทราบคือ 1) ในขณะที่ค่าดีเอ็นเอแบบเดิมถูก จำกัด ด้วยค่า 0.5 เมื่อตัวเลือก เป็นเงินที่ใส่ไบนารีเป็นที่สูงที่สุดเมื่อเงินที่และไม่มีข้อ จำกัด ความสามารถในการเข้าหาอินฟินิตี้เป็นเวลาที่จะหมดอายุวิธีการ 0 2) เมื่อเวลาที่จะหมดอายุมากกว่า 1 วัน (รูปที่ 7a-c) การใส่เกียร์ของตัวเลือกการใส่แบบไบนารีจะต่ำกว่าตัวเลือกการใส่แบบเดิม แต่เมื่อถึงเวลาที่จะหมดอายุลง (รูปที่ 7.d-e) ค่าเดลต้าของการใส่ไบนารีจะสูงกว่าค่าสูงสุดของ 1.0 ของแบบเดิม ใส่ตัวเลือก. 3) รูปแบบเดลต้าใส่แบบดั้งเดิมคล้ายกับราคาของการใส่แบบไบนารี 4) การแทนความผันแปรโดยนัยแทนระยะเวลาที่จะหมดอายุจะให้ชุดที่คล้ายกันของภาพประกอบไป Figs.7a-f ไบต์เดลต้าตัวเลือกใส่ให้ข้อมูลได้ทันทีและเข้าใจง่ายเกี่ยวกับพฤติกรรมของราคาของไบนารีที่วางในความสัมพันธ์กับการเปลี่ยนแปลงในพื้นฐาน ไบนารีวางเสมอมี deltas เชิงลบเพื่อเพิ่มสาเหตุพื้นฐานลดลงในค่าของใส่ไบนารี สำหรับความผันผวนเช่นเดียวกันไบต์เดลต้าตัวเลือกใส่ซึ่งเป็น 50 เห็บในเงินเป็นเช่นเดียวกับเดลต้าของ binary ใส่ 50 ticks out-of-the-money กล่าวอีกนัยหนึ่ง deltas เป็นแนวสมมาตรตามแนวนอนเกี่ยวกับพื้นฐานเมื่อเงิน เมื่อผู้ประกอบการค้ารับตำแหน่งใด ๆ ในการใส่ไบนารีพวกเขาจะสัมผัสกับความเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในเวลาที่ผันผวนและพื้นฐาน ความเสี่ยงของหลังสามารถถูกลบล้างทันทีโดยการใช้ตำแหน่งตรงข้ามในพื้นฐานเทียบเท่ากับเดลต้าของตำแหน่ง สำหรับนักวิ่งหนังสือและผู้ทำตลาดที่ป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในพื้นฐานมีความสำคัญเป็นอันดับต้น ๆ และด้วยเหตุนี้เดลต้าจึงเป็นที่นิยมมากที่สุดของชาวกรีก อย่างไรก็ตามเมื่อหมดอายุวิธีการที่เดลต้าสามารถเข้าถึงตัวเลขที่สูงอย่างน่าหัวเราะดังนั้นควรสังเกตทฤษฎี: ระวังกรีกที่มีตัวเลขการวิเคราะห์โง่คุณอยู่ที่นี่: Home raquo Strategy Strategy raquo กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดย Delta สำหรับตัวเลือกไบนารี 6 มกราคม 2014 9:16 am กลยุทธ์ Hedging and Straddle คือเทคนิคการซื้อขายไบนารีตัวเลือกซึ่งอาจถือได้ว่าเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุด อีกวิธีหนึ่งที่ได้รับความนิยมคือรูปแบบโมเมนตัมของกลยุทธ์ซึ่งดูเหมือนจะเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ค้า บ่อยครั้งที่ผู้ค้าต้องการใช้วิธีการซื้อขายทั้ง 3 วิธีนี้เพียงครั้งเดียว แต่สามารถรวมเข้าด้วยกันและใช้งานได้พร้อม ๆ กัน เกี่ยวกับการประเมินการเลือกการเคลื่อนไหวของราคาผู้ค้าอาจต้องพึ่งพากลยุทธ์ที่รวมไว้ในการค้าขายด้วยเช่นกัน กลยุทธ์สำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ผู้ค้าไบนารีตัวเลือกที่มีประสบการณ์มากที่สุดชื่นชอบกลยุทธ์การวางเดิมพัน เทคนิคนี้ทำให้พวกเขาเลือกทั้งตัวเลือกการโทรและวางซึ่งใช้เวลาหมดอายุเดียวกัน ตัวเลือกการโทรและการวางก็บ่งชี้ว่าการคาดการณ์ราคาอาจเป็นการเพิ่มหรือลดลงในการประเมิน เป้าหมายของรายได้ทางการค้าที่ได้รับรางวัลคือการลดจำนวนการค้าลง กลยุทธ์แบบบูรณาการจึงถูกนำมาใช้เพื่อจัดการด้านต่างๆของธุรกิจการค้าเมื่อตลาดมีการเปลี่ยนแปลง เมื่อผู้ค้ากำลังพิจารณาว่ากลยุทธ์การเลือกไบนารีตัวเลือกใดที่จะใช้มีองค์ประกอบบางอย่างที่ควรให้ความสนใจ พ่อค้าจะต้องเลือกเนื้อหาที่จะย้ายไปก่อน แน่นอนว่าค่าใช้จ่ายจะต้องเบี่ยงเบนความสนใจไปจากราคาที่โดดเด่นในทิศทางเดียวหรืออีกทางหนึ่ง พ่อค้าต้องแน่ใจด้วยว่ารายได้จากการค้าที่ประสบความสำเร็จเพียงครั้งเดียวจะมากกว่าผลขาดทุนทั้งหมดซึ่งจะต่ำสุดที่จะปล่อยให้รายได้อยู่ในช่วงที่การค้าสิ้นสุดลง ความจริงที่ว่าการเปลี่ยนแปลงที่แนะนำจะเพิ่มมากขึ้นไม่ควรละเลยเช่นกัน ในแง่หนึ่ง Delta Hedging เป็นทางเลือกที่ง่ายสำหรับการวางมาตรฐาน มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาสินทรัพย์โดยการวางตำแหน่งทางการตลาดอย่างรวดเร็วและยาวนาน ในตอนท้ายความเสี่ยงที่การเคลื่อนไหวของราคาจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงหรือไม่ ธุรกิจการค้าที่ชนะมากจะมีประสิทธิภาพหากการตั้งค่าเกี่ยวกับหนึ่งในสองธุรกิจการค้าไบนารีจะทำอย่างถูกต้อง ไม่ใช่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งหมดจะอนุญาตให้ซื้อธุรกิจการค้าที่มิเรอร์ได้ แต่การคุกคามทางการเงินจะเหมาะสมหากคุณไม่สามารถทำได้ ในกรณีนี้มีโอกาสเกิดการสูญเสียสองครั้ง กลยุทธ์ที่มีกำไรสำหรับผู้ค้ากลยุทธ์นี้ถือว่ามีผลกำไรมากหากผู้ค้าเรียนรู้วิธีใช้แผนภูมิการวิเคราะห์เกี่ยวกับโมเมนตัมการซื้อขายไบนารีตัวเลือก คุณควรมองหาสินทรัพย์พื้นฐานที่จะเคลื่อนไปในทิศทางเดียวและเพิ่มกำลังในขณะที่มีการแลกเปลี่ยนในปริมาณที่มากขึ้น หากผู้ประกอบการรายหนึ่งสามารถยึดมั่นในธุรกิจนี้ได้อย่างเต็มที่โมเมนตัมอาจเต็มไปด้วยรายได้จำนวนมาก เป็นที่งดงามเป็นกำไรมากอาจดูเหมือนเมื่อใช้กลยุทธ์นี้การซื้อขายโมเมนตัมไม่สมบูรณ์ การเรียกเก็บเงินสามารถดำเนินการกับผู้ที่มักอาศัยวิธีนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลอดช่วงเวลาที่พ่อค้ากำลังรอการลดโมเมนตัมซึ่งจะทำให้เกิดความปรารถนาที่จะออกจากตลาด ผู้ค้าที่อ่อนไหวเกินไปอาจมีปัญหากับเรื่องนี้เนื่องจากไม่มีการบ่งชี้ที่ชัดเจนในขณะที่ซื้อขายกับสินทรัพย์ที่เลือกควรถูกทำให้หมด อย่างไรก็ตามการปฏิบัติทำให้สมบูรณ์แบบและกลยุทธ์นี้ไม่แตกต่างกันในเรื่องนั้น ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 Binary Tribune มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผู้อ่านได้รับข้อมูลข่าวทางการเงินที่ถูกต้องและเป็นจริง เว็บไซต์ของเรามุ่งเน้นไปที่ส่วนสำคัญ ๆ ในตลาดการเงินสกุลเงินสกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์และคำอธิบายในเชิงลึกในเชิงลึกเกี่ยวกับเหตุการณ์และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ การเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงทางการเงิน BinaryTribune จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินหรือความเสียหายที่เกิดจากการพึ่งพาข้อมูลในเว็บไซต์นี้ การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อขายเงินตราต่างประเทศคุณควรพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุนระดับประสบการณ์และความกระหายที่มีความเสี่ยงอย่างรอบคอบ นโยบายคุกกี้เว็บไซต์นี้ใช้คุกกี้เพื่อให้คุณได้รับประสบการณ์ที่ดีที่สุดและรู้จักคุณดียิ่งขึ้น เมื่อคุณเยี่ยมชมเว็บไซต์ของเราด้วยเบราว์เซอร์ของคุณเพื่ออนุญาตให้ใช้คุกกี้คุณยินยอมให้เราใช้คุกกี้ตามที่อธิบายไว้ในนโยบายส่วนบุคคลของเรา สำเนาลิขสิทธิ์ 2017 mdash Binary Tribune All Rights Reserved ตัวเลือกการโทรแบบธรรมดาเดลต้าไบนารีตัวเลือกการเรียกเดลต้าจะวัดการเปลี่ยนแปลงราคาของตัวเลือกการโทรแบบไบนารีเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์อ้างอิงและเป็นการไล่ระดับความลาดเอียงของตัวเลือกราคาไบนารีไปเทียบกับราคาสินทรัพย์อ้างอิง 8216underlying8217) จากชาวกรีกทั้งหมดเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองอาจจะถือว่าเป็นประโยชน์มากที่สุดในการที่จะสามารถตีความว่าเป็นตำแหน่งที่เท่าเทียมกันในต้นแบบนั่นคือเดลต้าแปลตัวเลือกไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกส่วนบุคคลหรือผลงานของตัวเลือกให้เท่ากัน ตำแหน่งของหุ้นอ้างอิง ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีที่มีค่าเดลต้าเท่ากับ 0.5 หมายความว่าหากราคาหุ้นอ้างอิงสูงขึ้น 1 เลขฐานสองจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่า การตีความอีกอย่างหนึ่งก็คือตำแหน่งสั้น ๆ 400 ตำแหน่งในการโทรแบบไบนารี SampP500 กับเดลต้าเท่ากับ 0.25 ซึ่งเทียบเท่ากับสั้น 100 SampP500 futures สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเดลต้ามีการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกตามหน้าที่ของหลายตัวแปรรวมถึงการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิงและการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของตัวแปรเหล่านั้นมักจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในเดลต้า ดังนั้นหากตัวแปรใด ๆ หรือทั้งหมดรวมถึงราคาอ้างอิงระยะเวลาที่หมดอายุและความผันผวนโดยนัยให้เปลี่ยนไปแล้วตัวเลือกข้างต้นจะไม่จำเป็นต้องมีเดลต้าเท่ากับ 0.5 และการเพิ่มมูลค่าโดยหรือเทียบเท่าตำแหน่ง SampP จะสั้น 100 SampP500 ฟิวเจอร์ส . การใช้ประโยชน์และความเรียบง่ายของแนวคิดนี้ก่อให้เกิด delta ซึ่งเป็นชาวกรีกทั้งหมดซึ่งเป็นที่นิยมมากที่สุดในหมู่ผู้ค้าโดยเฉพาะผู้ผลิตตลาด ตัวอย่างของการใช้เดลต้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้วยการเปรียบเทียบเดลต้าตัวเลือกการโทรแบบเดิมกับเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองและสุดท้ายเป็นสูตรแบบปิดสำหรับเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสอง (binary call option delta) ตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองเดลต้าและเดลต้าที่แน่นอนเดลต้าของตัวเลือกใด ๆ ถูกกำหนดโดย: P ราคาของตัวเลือกราคา S ของ P ต้นแบบการเปลี่ยนแปลงค่าของ PS การเปลี่ยนแปลงในค่าของ S รูปที่ 1 แสดงโปรไฟล์ราคา 1 วันของ เรียกเลขฐานสองด้วยรูปที่ 2 (สีดำ) ส่วนกำหนดราคาเดียวกันระหว่างราคาพื้นฐานที่ 99.78 ถึง 99.99 รูปที่ 1 8211 ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีรายละเอียดราคารูปที่ 2 8211 มูลค่ายุติธรรมแอ็ตทริบิวต์เดลต้าคอร์ดสีน้ำเงิน 18 ขีดคอร์ดจะเคลื่อนที่ระหว่างจุดบนโปรไฟล์การโทร 9 ตัวต่ำกว่าราคา 99.90 ถึง 9 จุดข้างต้น มูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกการโทรแบบไบนารีที่ 99.81 คือ 3.4592 และที่ 99.99 คือ 46.1739 ตามที่ระบุไว้ในแถวล่างของตารางที่ 1 การไล่ระดับสีของคอร์ดนี้มีการกำหนดโดย: P 2 ค่าเลขเรียกเลขฐานสองที่ S 2 P 1 ค่าเลขฐานสองที่ S 1 SInc การเปลี่ยนแปลงราคาต่ำสุดของสินทรัพย์อ้างอิงเช่น Gradient (46.1739-3.4592) (99.99-99.81) x 0.01 ตามที่ระบุไว้ในแถวล่างของคอลัมน์กลางของตารางที่ 1 การคำนวณการไล่ระดับสีของคอร์ดขีด 12 และคอร์ดที่มีเครื่องหมาย ในลักษณะเดียวกันและแสดงไว้ในคอลัมน์กลางของตารางที่ 1 ตารางที่ 1 - จาก Gradient of Chord เพื่อโทร Delta จาก Gradient of Chord เพื่อโทร Delta เนื่องจากความแตกต่างของราคาที่แคบเช่น S 0 (สะท้อนจาก S 0.06 และ S 0.03) การไล่ระดับสีมีแนวโน้มที่จะเท่ากับเดลต้าที่ 2.4149 ที่ 99.90 ตัวเลือกเดลต้าของตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองจึงเป็นตัวแรกของค่าแฟ็กซ์ของตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองด้วยความเคารพต่อพื้นฐานและสามารถระบุได้ทางคณิตศาสตร์ว่า: S 0, dP dS ซึ่งหมายความว่าเมื่อ S ลดลงไปถึงศูนย์การไล่ระดับสีของโปรไฟล์ราคาเข้าใกล้ (เดลต้า) ตามราคาตลาด ตัวเลือกการเรียกเลขฐานสอง Delta และความผันผวนโดยนัยรูปที่ 3 แสดงโปรไฟล์การเรียกเลขฐานสอง 5 วันที่มีรูปที่ 4 แสดงค่า deltas ที่เกี่ยวข้องกับช่วงของความผันแปรโดยนัยเช่นเดียวกับในตำนาน ในรูปที่ 3 รายละเอียดมูลค่ายุติธรรม 9 ค่อนข้างตื้นเมื่อเทียบกับสี่โปรไฟล์อื่น ๆ ซึ่งแสดงในรูปที่ 4 ซึ่งโปรไฟล์ delta 9 มีความผันผวนเพียง 0.16 จากเดลต้าที่ 0.22 ที่ปีกจนถึง 0.38 เมื่อเป็นเงินและเป็น flattest ของโปรไฟล์เดลต้าห้า ในรูปที่ 3 มีความผันผวนที่ 1 และต่ำกว่า 100 มีโอกาสน้อยที่การเรียกเลขฐานสองจะเป็นเดิมพันที่ชนะจนกว่าพื้นฐานจะใกล้เคียงกับการประท้วงซึ่งส่วนกำหนดค่าราคาจะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อเดินทางผ่าน 0.5 ก่อนที่จะปรับระดับออกไป ราคาโทร binary 100 เลขที่ 3 8211 Binary Call Option มูลค่ายุติธรรม wrt ความผันผวน 1 เดลต้าในรูปที่ 4 สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากนี้ของราคาโทรศัพท์ไบนารีที่มีรายละเอียด 1 เดลต้าที่แสดงถึงเดลต้าเป็นศูนย์ซึ่งตามด้วยเดลต้าที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากราคาของการโทรแบบไบนารีมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในพื้นฐานแล้วตามด้วยเดลต้าที่ลดลงอย่างรวดเร็ว เป็นเดลต้าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสอง reverts เป็นศูนย์เป็นระดับการโทร binary ปิดในราคาที่สูงขึ้น สำหรับความผันผวนเช่นเดียวกันเดลต้าของสาย binary ซึ่งเป็น 50 ticks ในเงินจะเหมือนกับเดลต้าของโทร binary 50 ticks out-of-the money กล่าวอีกนัยหนึ่งว่า delta มีความสมมาตรตามแนวนอนเมื่อเทียบกับต้นแบบเมื่ออยู่ที่เงินเช่นเมื่อต้นแบบอยู่ที่ 100 รูปที่ 4 8211 ตัวเลือกการโทรแบบไบนารี Delta w. r.t. ความผันผวนโดยนัยคุณลักษณะนี้ของเดลต้าตัวเลือกการโทร binary เมื่ออยู่ที่เงินของฟังก์ชัน Dirac delta หรือฟังก์ชันซึ่งพื้นที่ด้านล่างโปรไฟล์เป็น 1 ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองเดลต้าเมื่ออยู่ที่เงินและด้วย เวลาที่หมดอายุหรือโดยนัยความผันผวนใกล้ศูนย์สามารถกลายเป็นอนันต์สูงที่มีพื้นที่รวมของหนึ่งภายใต้การขัดขวาง คุณลักษณะนี้จะทำให้การป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าเป็นไปไม่ได้เมื่อตัวเลือกการโทรแบบไบนารีเป็นเงินที่มีเวลาน้อยมากที่จะหมดอายุหรือมีความผันผวนโดยนัยต่ำมาก ในทางปฏิบัติเงื่อนไขเหล่านี้และตำแหน่งการโทรแบบ binary short-to-the-money ใน Apple Inc จะต้องมีผู้ค้าเดลต้าที่เป็นกลางเพื่อเสนอราคาสำหรับ บริษัท เพื่อให้ได้ Binary Call Option Delta และเวลาที่จะหมดอายุในภาพประกอบข้างต้น (รูป. 4) จุดสูงสุด 1.00 เดลต้าพ้นระดับที่ 3.41 แต่ค่านี้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากเวลาที่หมดอายุลดลงจาก 5 วัน รูปที่ 3 รูปที่ 5 แสดงส่วนกำหนดค่าราคาแบบไบนารีซึ่งมีความลาดเอียงในเชิงบวกเสมอดังนั้นตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองจะเป็นบวกเสมอ รูปที่ 5 8211 Binary Call Option มูลค่ายุติธรรม w. r.t. เวลาที่จะหมดอายุรายละเอียดราคา 25 วันในรูปที่ 5 มีเวลานานที่สุดที่จะหมดอายุและมีอัตราส่วนเกียร์ต่ำสุดซึ่งแสดงไว้ในรูปที่ 6 โดยรูปเดลต้าค่าต่ำสุด Fig.6 8211 ตัวเลือกการโทรแบบไบนารี Delta w. r.t. เวลาที่หมดอายุระยะเวลาสั้น ๆ ในการเรียกเลขหมาย (และใส่) แบบไบนารีหมดอายุถือเป็นการใช้เครื่องมือทางการเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในภาพที่ 5 และเดลต้าที่เกี่ยวข้องในภาพที่ 6 ยอดเดลต้า 0.1 วันที่ 4.82 ซึ่ง โดยทั่วไปมีการใส่เกียร์ 482 เทียบกับ 100 ตำแหน่งในอนาคตที่ยาวนาน การลดความผันผวนและการลดลงของเวลาหมดอายุมีผลกระทบใกล้เคียงกับราคาของตัวเลือกไบนารีซึ่งเป็นไปตามรูปเดลต้าที่คล้ายกันในรูปที่ 4 amp 6. ตารางที่ 2 แสดง 10 วัน 5 ตัวเลือกราคาการโทรแบบไบนารีความผันผวนด้วย deltas ตารางที่ 2 - ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีค่าที่เป็นธรรมกับ Delta ที่เกี่ยวข้อง 99.87 การเรียกเลขฐานสองมีค่า 43.5921 และมีเดลต้าเท่ากับ 0.4764 ถ้าฐานอ้างอิงเพิ่มขึ้นสาม ticks จาก 99.87 ถึง 99.90 การเรียกเลขฐานสองจะเพิ่มขึ้นเป็น 43.5921 3 x 0.4764 45.0213 ถ้าข้อมูลอ้างอิงลดลง 3 tick จาก 99.93 เป็น 99.90 เลขฐานสองจะมีค่าเท่ากับ 46.4641 (-3) x 0.4805 45.0226 ที่ 99.90 ค่าโทรแบบไบนารีในตารางที่ 2 คือ 45.0250 ดังนั้นมีความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างค่าที่คำนวณข้างต้นกับค่าจริงในตาราง เนื่องจากทวิภาคีของ 0.4764 และ 0.4805 เป็น deltas เพียงสองระดับพื้นฐานคือ 99.87 และ 99.93 ตามลำดับนั่นคือการเปลี่ยนแปลง deltas ด้วยพื้นฐาน ที่ 99.90 เดลต้าคือ 0.4788 ดังนั้นค่าของ 0.4764 ต่ำเกินไปเมื่อประเมินการเคลื่อนย้ายขึ้นไปจาก 99.87 เป็น 99.90 ในขณะที่เดลต้าของ 0.4805 สูงเกินไปเมื่อทำการประเมินการเปลี่ยนแปลงของราคาเรียกเลขหมายแบบ binary เมื่อระดับอ้างอิงลดลงจาก 99.93 เป็น 99.90 ค่าเฉลี่ยของสอง delta ที่ 99.87 และ 99.90 คือ (0.4764 0.4788) 2 0.4772 และควรใช้ตัวเลขนี้ในการคำนวณครั้งแรกข้างต้นแล้วเรียกเลขฐานสองที่ 99.90 จะเป็นค่าประมาณ: 43.5921 3 x 0.4772 45.0237 ข้อผิดพลาดของ 0.0013 ค่าเฉลี่ยของเดลต้าระหว่าง 99.90 ถึง 99.93 คือ: (0.4788 0.4805) 2 0.47965 การคำนวณที่สองข้างต้นจะสร้างราคาที่ 99.90 จาก: 46.4641 (-3) x 0.47965 45.02515 ข้อผิดพลาดเพียง 0.00015 ส่วนที่เกี่ยวกับตัวเลือกการโทรแบบไบนารีจะให้คำตอบว่าทำไมความแตกต่างนี้ยังคงมีอยู่ การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกการโทรแบบไบนารีเดลต้าถ้าตัวเลขในตารางที่ 2 เกี่ยวข้องกับอนาคตของพันธบัตรก็อาจจะไม่มีเหตุผลที่จะเสนอตัวเลือกไบนารีในอนาคตด้วยมูลค่าการชำระบัญชีเท่ากับ 1000 เท่ากับ 10 ต่อจุด ตัวอย่าง. ผู้ค้าตราสารหนี้แบบทวิภาคีซื้อหุ้น 100 หุ้นใน 100 ไบต์สต็อปพร้อมหมดอายุภายใน 10 วันนับจากวันที่มีการซื้อขายในอนาคตที่ 99.87 ที่ราคา 43.5921 ซึ่งมีมูลค่ารวม 43.5921 x 10 x 100 สัญญา 43,592.10 พ่อค้าทำกำไรได้อย่างไร สัญญาซื้อขายล่วงหน้า 100 สัญญากับหุ้นของเดลต้าเท่ากับ 0.4764 มีมูลค่าเท่ากับ 47.64 futures ที่ราคาฟิวเจอร์สที่ 99.87 ดอลลาร์ดังนั้นนักลงทุนจึงขายฟิวเจอร์ส 48 ราคาเพื่อป้องกันความเสี่ยง (เป็นไปได้ว่าจะไม่สามารถขายหุ้นได้ในราคา 0.64 จากราคาตลาดล่าสุดในอนาคตที่ 43.5921 โดยเฉลี่ย 1) อนาคตจะลดลงเหลือ 99.81 ตัวเลือกคือมูลค่า 40.7518 ดังนั้นตำแหน่ง PampL อยู่ในขณะนี้: Binary Call Option สูญเสีย: 40.7518 43.5921 -2.8403 ซึ่งเท่ากับการสูญเสีย: -2.8403 x 10 x 100 contracts -2,840.3 ซึ่ง มีกำไรเท่ากับ -0.060.01 x 10 x -48 2,880 กำไรรวม 39.70 2) อนาคตจะเพิ่มขึ้นเป็น 99.93 จุดซึ่งมีมูลค่า 46.4641 จุดดังนั้นอันดับ PampL จึงเป็นดังนี้ Binary Call Option: 46.4641 43.5921 2.8720 ซึ่ง เท่ากับ profi t ของ: 2.8720 x 10 x 100 สัญญา 2,872.00 ซึ่งเท่ากับขาดทุน 0.060.01 x 10 x -48 -2,880 ขาดทุนรวม 8.00 การสูญเสียด้านบวกนี้สามารถอธิบายได้จากการป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้าของ 48 ฟิวเจอร์สซึ่งต่างกับฟิวเจอร์ส 47.64 แห่ง หากมีการใช้ฟิวเจอร์ส 47.64 ฟิวเจอร์ส (Spreadbet อาจจะ) ก็จะทำให้ผลกำไรโดยรวมลดลงเหลือ 18.10 บาทขณะที่ผลขาดทุนจาก Upside 8.00 จะกลายเป็นกำไร 13.60 การใช้พื้นที่ deltas อย่างต่อเนื่องเพื่อการป้องกันความเสี่ยงในลักษณะนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ทำตลาดทางเลือก ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยง 47.64 มีกำไรทั้งด้านข้างและขาลงคือผลกระทบของแกมมาในกรณีนี้คือแกมมาเชิงบวก ตัวเลือกการโทรแบบไบนารีเดลต้า v ตัวเลือกการโทรธรรมดา Delta Figures 7a-e แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างเวลาที่จะหมดอายุระหว่างตัวเลือก deltas ตัวเลือกการเรียกเลขฐานสองและญาติแบบปกติของพวกเขาสำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับอนุสัญญา รูปที่ 7.a 8211 25-day Binary amp Conventional Call Delta รูปที่ 7.b 8211 10-day Binary amp ตัวเลือกการโทรธรรมดา Delta Fig.7c 8211 4-day Binary amp ตัวเลือกการโทรแบบทั่วไป Delta Fig.7d 8211 1-day Binary amp ตัวเลือกการโทรแบบทั่วไป เดลต้า Fig.7e 8211 0.1 วันแบบไบนารีแอมป์ตัวเลือกการโทรแบบธรรมดาเดลต้าข้อควรทราบ: 1) ขณะที่โทรททินต์แบบโทรเข้าถูก จำกัด ด้วยค่า 0.5 เมื่อตัวเลือกเป็นเงินเงินเรียกเลขฐานสองจะอยู่ที่สูงสุดเมื่อ at-the-money และไม่มีข้อ จำกัด ในการเข้าถึงอินฟินิตี้เป็นเวลาที่จะหมดอายุ 0 วิธี 2) เมื่อถึงเวลาที่จะหมดอายุมากกว่า 1 วัน (รูปที่ 7.a-c) เกียร์ของตัวเลือกการโทรแบบไบนารีต่ำกว่า ตัวเลือกการโทรแบบเดิม แต่เมื่อถึงเวลาที่หมดอายุจะลดลง (รูปที่ 7.d-e) เดลต้าของเลขฐานสองจะสูงกว่าค่าสูงสุดของ 1.0 ของตัวเลือกการโทรแบบเดิม 3) รูปแบบเดลต้าตัวเลือกการโทรธรรมดามีลักษณะคล้ายกับราคาของการโทรแบบไบนารี 4) การแทนความผันแปรโดยนัยแทนระยะเวลาที่จะหมดอายุจะให้ชุดที่คล้ายกันของภาพประกอบไป Figs.7a-e